Portfolio beta sifar ialah koleksi pelaburan yang direka untuk tidak mempunyai risiko sistematik, yang menghasilkan nilai beta sifar. Oleh kerana ia dibina untuk mengelakkan sensitiviti terhadap turun naik pasaran yang lebih luas, portfolio ini tidak mengekalkan korelasi dengan pergerakan pasaran. Akibatnya, pulangan jangkaan bagi portfolio sedemikian biasanya sejajar dengan kadar pulangan bebas risiko dan bukannya pulangan lebih tinggi yang dikaitkan dengan aset yang terikat dengan pasaran yang tidak menentu.
Untuk mencapai matlamat ini, pelabur memilih campuran aset yang nilai beta individunya saling mengimbangi antara satu sama lain dengan teliti. Dengan menggabungkan pelaburan yang mempunyai sensitiviti berbeza terhadap indeks pasaran, purata wajaran beta bagi keseluruhan portfolio dineutralkan. Walaupun strategi ini berkesan menghapuskan risiko sistematik, ia tidak menghapuskan risiko khusus bagi aset individu, seperti isu prestasi khusus syarikat atau kemerosotan berkaitan sektor.
Sebagai contoh, seorang pelabur mungkin menggabungkan saham bermodal besar dengan instrumen lain seperti kontrak niaga hadapan atau komoditi yang mempunyai nilai beta negatif. Jika sebahagian daripada portfolio mempunyai beta positif, pelabur akan menambah aset dengan beta negatif untuk mengimbangi jumlah keseluruhan. Hasil akhirnya ialah portfolio yang kekal stabil walaupun indeks pasaran yang lebih luas mengalami ketidaktentuan yang ketara, sekali gus menyediakan kedudukan defensif bagi pelabur yang mengelakkan risiko.