Arbitraj tiga hala ialah strategi dagangan yang digunakan dalam pasaran pertukaran asing untuk meraih keuntungan daripada percanggahan harga antara tiga mata wang yang berbeza. Dengan melaksanakan siri tiga dagangan, pedagang menukarkan mata wang asal kepada mata wang kedua, mata wang kedua kepada mata wang ketiga, dan akhirnya mata wang ketiga kembali kepada mata wang asal, dengan tujuan untuk memperoleh keuntungan bersih daripada perbezaan kadar pertukaran.
Oleh kerana jurang harga ini biasanya sangat kecil dan hilang hampir serta-merta, strategi ini hampir secara eksklusif dilakukan menggunakan platform dagangan algoritma automatik. Untuk berjaya, dagangan mesti dilaksanakan pada kelajuan tinggi dan dalam volum yang besar bagi memastikan potensi keuntungan melebihi kos transaksi, seperti spread bida-tawaran dan yuran dagangan. Ia paling berkesan dalam pasaran mata wang yang sangat cair di mana kesan harga diminimumkan.
Sebagai contoh, seorang pedagang mungkin bermula dengan Dolar AS, menukarkannya kepada Euro, menukarkan Euro tersebut kepada Pound British, dan kemudian menukarkan Pound kembali kepada Dolar AS. Jika jumlah akhir Dolar AS adalah lebih besar daripada modal permulaan selepas mengambil kira semua yuran, pedagang tersebut telah berjaya memperoleh keuntungan arbitraj. Walau bagaimanapun, pedagang perlu berhati-hati, kerana pergerakan pasaran kadangkala boleh berlaku lebih pantas daripada algoritma, yang berpotensi membawa kepada kerugian.