Dasar monetari ketat merupakan strategi yang digunakan oleh bank pusat untuk memperlahankan ekonomi yang terlalu panas atau mengekang inflasi yang meningkat dengan pesat. Dengan melaksanakan langkah-langkah penguncupan, bank pusat menyasarkan untuk mengurangkan perbelanjaan keseluruhan dan menyejukkan pertumbuhan ekonomi yang semakin meningkat pada kadar yang tidak mampan.
Untuk mencapai matlamat ini, bank pusat biasanya menaikkan kadar faedah jangka pendek, seperti kadar dana persekutuan atau kadar diskaun. Kadar yang lebih tinggi meningkatkan kos pinjaman bagi perniagaan dan pengguna, yang seterusnya menghalang perbelanjaan dan pemberian pinjaman. Selain itu, bank pusat mungkin menjual sekuriti kerajaan di pasaran terbuka untuk menyerap lebihan modal daripada sistem kewangan, sekali gus menyekat bekalan wang dengan lebih lanjut.
Sebagai contoh, jika inflasi meningkat terlalu cepat, bank pusat mungkin menaikkan kadar faedah untuk menjadikan pinjaman lebih mahal. Akibatnya, syarikat mungkin menangguhkan projek pengembangan dan individu mungkin mengurangkan penggunaan barangan serta perkhidmatan mereka. Pengurangan permintaan ini membantu menstabilkan harga dan mengembalikan ekonomi ke tahap keseimbangan.