Struktur tempoh kadar faedah mewakili hubungan antara kadar faedah atau hasil sekuriti hutang dengan tempoh matang masing-masing. Sering digambarkan sebagai keluk hasil, konsep ini memetakan prestasi instrumen hutang yang berbeza, biasanya bon kerajaan tanpa risiko mungkir, merentasi ufuk masa yang berlainan. Ia berfungsi sebagai petunjuk penting untuk memahami jangkaan pasaran mengenai perubahan kadar faedah masa depan dan keadaan dasar monetari yang lebih luas.
Untuk menentukan struktur ini, penganalisis memeriksa hasil bon dengan kualiti kredit yang serupa tetapi tarikh matang yang berbeza. Dengan memplot hasil ini terhadap masa, keluk yang terhasil menunjukkan sama ada hutang jangka pendek atau jangka panjang menawarkan pulangan yang lebih tinggi. Proses ini sering melibatkan penganggaran nilai berdasarkan hasil yang diperhatikan daripada bon kupon sedia ada untuk mencipta model kadar faedah yang konsisten merentasi keseluruhan spektrum tempoh matang.
Sebagai contoh, jika pelabur menjangkakan kadar faedah akan meningkat pada masa depan, keluk hasil mungkin menaik, yang bermaksud bon jangka panjang menawarkan hasil yang lebih tinggi untuk menampung tempoh yang lebih lama. Sebaliknya, keluk hasil songsang, di mana kadar jangka pendek melebihi kadar jangka panjang, secara sejarah telah dipantau oleh peserta pasaran sebagai isyarat potensi perubahan ekonomi atau kemelesetan masa depan, walaupun kebolehpercayaan ramalannya boleh berubah dari semasa ke semasa.