Dana agihan sasaran ialah dana bersama atau dana dagangan bursa khusus yang direka untuk pelabur yang menghampiri atau telah mencapai usia persaraan. Berbeza dengan dana tradisional yang memfokuskan kepada pengumpulan aset, instrumen ini mengutamakan pembayaran pendapatan secara berkala kepada pelabur. Ia distrukturkan untuk menyediakan aliran tunai yang stabil melalui dividen, faedah, dan pemulangan prinsipal, sekali gus membantu pesara menguruskan kewangan mereka sepanjang tahun selepas kerjaya.
Dana ini berfungsi dengan menyelaraskan diri mengikut tarikh persaraan khusus yang dipilih oleh pelabur. Sebaik sahaja pelabur mencapai tarikh sasaran tersebut, dana akan mula mengagihkan bayaran. Bergantung kepada strategi khusus dana tersebut, ia mungkin menjana bayaran ini dengan mengagihkan faedah dan dividen yang diperoleh daripada aset pendasar, atau ia mungkin mengurangkan pelaburan prinsipal secara beransur-ansur untuk memastikan aliran tunai yang dijanjikan berterusan dari semasa ke semasa. Pelabur boleh mengakses dana ini melalui pelan persaraan tajaan majikan atau dengan membelinya secara terus melalui firma pembrokeran utama.
Contoh praktikal ialah pelabur yang memilih dana dengan tarikh sasaran yang sepadan dengan tahun persaraan yang dirancang. Apabila mereka memasuki usia persaraan, dana tersebut beralih fokus daripada pertumbuhan kepada penjanaan pendapatan. Sebagai contoh, seorang pelabur mungkin memilih dana pendapatan persaraan sasaran yang menyediakan cek bulanan atau suku tahunan yang boleh diramal. Walaupun ini menawarkan faedah pendapatan yang konsisten, pelabur harus sedar bahawa dana ini mungkin mengehadkan pendedahan kepada keuntungan pasaran yang agresif, kerana matlamat utamanya sering kali adalah untuk melindungi prinsipal dan menyediakan agihan yang boleh dipercayai.