Nota berstruktur ialah sekuriti hutang hibrid yang menggabungkan bon tradisional dengan komponen derivatif terbenam. Dengan menyepadukan kedua-dua elemen ini, nota tersebut mewujudkan profil risiko-pulangan unik yang berbeza daripada pelaburan pendapatan tetap standard. Oleh kerana instrumen ini dicipta secara khusus oleh penaja, ia tidak wujud sebagai produk piawai dan sangat bergantung pada kelayakan kredit institusi penerbit.
Nota ini berfungsi dengan memautkan prestasinya kepada aset pendasar, seperti indeks saham, komoditi, kadar faedah, atau kadar pertukaran asing. Derivatif terbenam membolehkan penerbit mengubah suai potensi bayaran, selalunya dengan mengehadkan keuntungan atau menyediakan perlindungan khusus terhadap kerugian. Oleh kerana ciri-ciri ini sangat khusus, nota berstruktur biasanya mengalami kecairan yang rendah, menjadikannya sukar bagi pelabur untuk menjualnya di pasaran sekunder sebelum ia mencapai tempoh matang.
Sebagai contoh, seorang pelabur mungkin membeli nota yang dipautkan kepada indeks S&P 500 yang menampilkan had keuntungan 10 peratus dan penampan penurunan 15 peratus. Jika indeks menunjukkan prestasi yang baik, pelabur menerima pulangan sehingga had tersebut, tetapi jika indeks jatuh dengan ketara, penampan tersebut memberikan perlindungan terhad. Pelabur mesti sedar bahawa jika firma penerbit gagal bayar, keseluruhan pelaburan boleh hilang, kerana nota tersebut membawa risiko kredit penaja.