Pesanan henti rugi merupakan alat pengurusan risiko yang digunakan oleh pedagang untuk mengehadkan potensi kerugian atau melindungi keuntungan pada pelaburan sedia ada. Dengan menetapkan titik harga tertentu, pelabur mengarahkan broker mereka untuk menutup kedudukan secara automatik sekiranya sekuriti bergerak ke arah yang tidak menguntungkan. Mekanisme ini membantu pedagang mengekalkan kawalan ke atas pendedahan mereka terhadap ketidaktentuan pasaran tanpa perlu memantau pegangan mereka secara berterusan.
Apabila harga pasaran sesuatu sekuriti mencecah harga henti yang telah ditetapkan, pesanan henti rugi akan serta-merta bertukar menjadi pesanan pasaran. Ini memastikan kedudukan tersebut dijual atau dibeli pada harga pasaran terbaik yang tersedia. Oleh kerana ia dilaksanakan sebagai pesanan pasaran, ia mengutamakan penyelesaian dagangan, yang membantu memastikan kedudukan ditutup walaupun harga aset terus jatuh dengan pantas.
Sebagai contoh, jika anda membeli 100 saham pada harga 100 dolar dan menetapkan pesanan henti rugi pada 90 dolar, broker anda akan mencetuskan jualan jika harga jatuh ke tahap tersebut. Jika saham jatuh kepada 90 dolar, saham anda akan dijual pada harga pasaran seterusnya yang tersedia, contohnya 89.95 dolar. Ini menghalang kerugian selanjutnya jika saham terus merosot, sekali gus mengehadkan risiko penurunan anda.