Semivarians ialah ukuran statistik yang digunakan untuk menilai risiko penurunan bagi sesuatu portfolio pelaburan. Berbeza dengan varians piawai yang mengambil kira semua sisihan daripada min, semivarians hanya memfokuskan kepada pemerhatian yang berada di bawah sasaran atau nilai min tertentu. Dengan mengabaikan pulangan positif, ia memberikan gambaran yang lebih jelas tentang potensi kerugian yang mungkin dihadapi oleh pelabur.
Untuk mengira semivarians, anda perlu mengenal pasti semua titik data dalam set yang lebih rendah daripada purata pulangan. Anda kemudian mengkuasa duakan perbezaan antara nilai-nilai khusus ini dengan min, dan mengira purata bagi sisihan yang dikuasa duakan tersebut. Proses ini secara berkesan mengasingkan volatiliti yang dikaitkan dengan prestasi negatif, sekali gus membolehkan penilaian risiko yang lebih disasarkan.
Sebagai contoh, jika seorang pelabur ingin menilai risiko sesuatu saham, mereka akan melihat pulangan sejarah yang berprestasi lebih buruk daripada purata. Jika saham tersebut kerap menghasilkan pulangan yang jauh di bawah min, semivarians akan menjadi lebih tinggi, yang menunjukkan risiko penurunan yang lebih besar. Pelabur sering menggunakan perisian hamparan untuk melakukan pengiraan ini, yang membantu mereka membuat keputusan yang lebih bermaklumat mengenai pendedahan portfolio mereka.