Psikologi pasaran mewakili sentimen kolektif dan tingkah laku lazim semua peserta dalam pasaran kewangan pada satu-satu masa. Ia didorong oleh keadaan emosi dan kognitif agregat pelabur, termasuk perasaan seperti tamak, takut, bimbang, dan teruja, bukannya proses membuat keputusan yang rasional semata-mata.
Konsep ini berfungsi dengan mempengaruhi pergerakan harga yang sering menyimpang daripada apa yang dicadangkan oleh analisis fundamental. Walaupun teori kewangan tradisional mengandaikan pasaran adalah rasional dan harga mencerminkan nilai asas syarikat, psikologi pasaran menjelaskan mengapa harga boleh melonjak atau jatuh secara tiba-tiba akibat tingkah laku kawanan. Ia menyerlahkan jurang antara nilai intrinsik aset dan cara orang ramai melihat nilai tersebut.
Pelabur sering mengukur peralihan ini menggunakan alat seperti VIX, yang mengukur ketakutan pasaran tersirat, atau melalui analisis teknikal trend harga dan volum sejarah. Sebagai contoh, jika sesebuah syarikat melaporkan pendapatan yang kukuh tetapi pasaran yang lebih luas dicengkam oleh ketakutan, harga saham mungkin jatuh secara tidak dijangka. Profesional yang memantau peralihan ini menyasarkan untuk mengenal pasti dan mengeksploitasi percanggahan antara realiti fundamental dan persepsi pasaran yang emosional.