Dana dikecualikan beban merupakan kategori khusus dana amanah di mana caj jualan standard, yang dikenali sebagai beban (load), dihapuskan bagi pelabur. Walaupun dana amanah biasa mengenakan beban hadapan atau beban belakang untuk membayar pampasan kepada broker atau penasihat kewangan atas perkhidmatan mereka, dana khusus ini mengecualikan kos tersebut, membolehkan pelabur mengekalkan bahagian yang lebih besar daripada pulangan pelaburan mereka.
Dana ini beroperasi dengan membuang yuran masuk atau keluar yang sepatutnya dikenakan pada kelas saham standard. Akses sering dihadkan kepada kumpulan tertentu, seperti peserta dalam pelan persaraan caruman tetap seperti 401(k) atau pelabur institusi yang melaburkan sejumlah besar modal kepada syarikat dana tersebut. Anda sering boleh mengenal pasti saham ini melalui huruf LW pada hujung nama dana atau simbol penanda (ticker symbol).
Adalah penting untuk membezakan dana ini daripada dana tanpa beban (no-load funds). Walaupun kedua-dua jenis dana menghapuskan beban jualan, dana dikecualikan beban mungkin masih membawa perbelanjaan lain, seperti yuran pengedaran 12b-1, yang tidak selalunya ada dalam dana tanpa beban. Dengan menghapuskan komisen jualan awal, dana ini menyediakan cara yang menjimatkan kos bagi pelabur yang layak untuk mendapatkan pengurusan profesional tanpa beban yuran transaksi tradisional.