Pemberi pinjaman terakhir ialah institusi, biasanya bank pusat sesebuah negara, yang menyediakan pembiayaan kecemasan kepada entiti kewangan yang menghadapi kekurangan kecairan yang teruk. Peranan ini penting apabila bank tidak dapat memperoleh modal yang diperlukan melalui saluran pasaran standard, seperti meminjam daripada institusi kewangan lain, dan berisiko untuk muflis.
Mekanisme ini berfungsi dengan menyuntik kecairan ke dalam sistem perbankan semasa tempoh pergolakan kewangan. Dengan menawarkan pinjaman kepada institusi yang tertekan, bank pusat menghalang larian bank dan menghentikan penularan krisis ekonomi. Sokongan ini melindungi pendeposit individu dan memastikan sistem kewangan yang lebih luas kekal stabil walaupun apabila keyakinan pasaran rendah.
Sebagai contoh, jika bank utama menghadapi lonjakan mendadak dalam pengeluaran pelanggan dan tidak dapat meminjam daripada pemberi pinjaman swasta, ia mungkin beralih kepada bank pusat untuk mendapatkan bantuan kecemasan. Walaupun campur tangan ini penting untuk kestabilan, ia boleh mewujudkan bahaya moral, kerana sesetengah pihak berpendapat bahawa jaminan penyelamatan mungkin menggalakkan bank untuk mengambil risiko yang berlebihan pada masa hadapan.