Kesan Januari ialah hipotesis pasaran yang mencadangkan harga saham cenderung mengalami peningkatan bermusim pada bulan pertama tahun tersebut. Teori ini menyatakan bahawa sekuriti, terutamanya yang mempunyai permodalan pasaran lebih kecil, sering mengatasi prestasi bulan-bulan lain, yang berpotensi mewujudkan peluang yang boleh diramal untuk pelabur meraih keuntungan daripada kenaikan harga.
Fenomena ini sering dikaitkan dengan faktor tingkah laku seperti keyakinan pelabur pada permulaan tahun baharu atau strategi penuaian kerugian cukai, di mana pelabur menjual aset yang berprestasi rendah pada bulan Disember dan membelinya semula pada bulan Januari. Sesetengah peserta pasaran percaya bahawa kemasukan tunai daripada bonus akhir tahun juga menyumbang kepada peningkatan tekanan belian dalam tempoh ini.
Walaupun menarik dari segi sejarah, ramai pakar berpendapat bahawa kesan Januari telah berkurangan dalam pasaran moden. Menurut hipotesis pasaran cekap, jika corak yang boleh diramal sedemikian wujud, pelabur akan mengeksploitasinya dengan cepat sehingga anomali tersebut hilang. Oleh itu, kebanyakan penganalisis menasihatkan agar tidak bergantung pada trend bermusim ini untuk keputusan pelaburan, dengan menyatakan bahawa kecekapan pasaran menjadikan prestasi yang konsisten melalui penetapan masa sukar dicapai.