Kos faedah merujuk kepada jumlah kumulatif faedah yang dibayar oleh peminjam ke atas obligasi hutang sepanjang tempoh pinjaman. Perbelanjaan ini dibayar sebagai tambahan kepada pembayaran balik jumlah prinsipal asal. Apabila mengira angka ini, peminjam juga harus mengambil kira sebarang rebat pemberi pinjaman atau mata negatif, yang secara berkesan bertindak sebagai bayaran balik separa bagi pembayaran faedah masa hadapan.
Pemberi pinjaman menentukan kos ini berdasarkan jadual akruan khusus, yang mungkin dikira secara harian, bulanan atau suku tahunan. Dalam sesetengah perjanjian pinjaman, faedah mungkin tidak perlu dibayar serta-merta tetapi sebaliknya ditambah kepada baki tertunggak, sekali gus meningkatkan jumlah hutang dari semasa ke semasa. Tambahan pula, sesetengah kadar faedah adalah berubah-ubah dan terikat kepada sekuriti rujukan, seperti bon Perbendaharaan A.S., manakala yang lain mungkin termasuk had maksimum atau minimum untuk menguruskan turun naik.
Sebagai contoh praktikal, pertimbangkan pinjaman sebanyak seratus dolar dengan kadar faedah tahunan sebanyak lapan peratus. Menjelang akhir tahun, peminjam diwajibkan untuk membayar balik prinsipal asal ditambah lapan dolar faedah, yang menghasilkan jumlah pembayaran sebanyak seratus lapan dolar. Apabila menilai pinjaman sedemikian, pelabur juga harus mempertimbangkan faktor luaran seperti potensi faedah cukai ke atas faedah gadai janji atau pinjaman pelajar, serta sebarang yuran penutupan pendahuluan.