Inflasi ialah penurunan beransur-ansur dalam kuasa beli yang berlaku apabila harga barangan dan perkhidmatan meningkat merentasi ekonomi dari semasa ke semasa. Ia mewakili kadar kenaikan tahap harga umum bagi sekumpulan barangan, yang bermaksud setiap unit mata wang boleh membeli lebih sedikit barangan berbanding sebelumnya. Walaupun kadar inflasi yang sederhana dan terkawal sering dianggap sebagai sebahagian normal daripada pertumbuhan ekonomi, peningkatan yang pesat atau berlebihan boleh menghakis nilai tunai dan simpanan.
Fenomena ini berfungsi dengan mengukur purata perubahan harga bagi barangan dan perkhidmatan terpilih dalam tempoh tertentu, biasanya satu tahun. Pakar ekonomi dan kerajaan menjejaki perubahan ini menggunakan indeks seperti Indeks Harga Pengguna untuk menentukan kadar inflasi. Apabila kadarnya positif, harga sedang meningkat; jika kadar tersebut perlahan tetapi kekal positif, ia dipanggil disinflasi. Sebaliknya, jika harga sebenarnya jatuh, ekonomi sedang mengalami deflasi.
Sebagai contoh, jika anda mempunyai jumlah tunai yang tetap, inflasi bermakna kos barangan runcit mingguan anda berkemungkinan lebih tinggi pada tahun depan berbanding hari ini. Jika gaji anda tidak meningkat pada kadar yang sama dengan kenaikan harga ini, keupayaan anda untuk mengekalkan taraf hidup akan berkurangan. Oleh kerana inflasi memberi kesan kepada nilai sebenar wang, pelabur sering mencari aset yang boleh mengatasi kenaikan harga ini untuk mengekalkan kekayaan jangka panjang mereka.