Opsyen tidak cair ialah kontrak opsyen yang tidak boleh dijual dengan mudah atau ditukar kepada tunai pada harga pasaran semasa. Kontrak ini dicirikan oleh kepentingan terbuka (open interest) yang sangat rendah atau tiada langsung, yang bermaksud hanya terdapat segelintir peserta yang aktif berdagang. Disebabkan kekurangan aktiviti pasaran ini, pelabur sering mendapati sukar untuk memasuki atau keluar daripada posisi tanpa menghadapi cabaran yang ketara.
Opsyen ini berfungsi secara berbeza berbanding kontrak yang didagangkan secara meluas kerana ia sering menampilkan spread bida-tanya (bid-ask spread) yang lebar, yang boleh menjadikan perdagangan mahal dan tidak menentu. Apabila sesuatu opsyen kekurangan kecairan, harga yang anda boleh jual mungkin menyimpang jauh daripada nilai teori. Akibatnya, pedagang mungkin mendapati diri mereka tidak dapat melupuskan pegangan mereka pada harga yang adil dan mungkin terpaksa memegang kontrak tersebut sehingga tarikh tamat tempohnya.
Sebagai contoh, jika anda memegang opsyen dengan volum harian yang hampir sifar, anda mungkin cuba menjualnya tetapi mendapati tiada pembeli yang sanggup memenuhi harga anda. Dalam senario sedemikian, jurang yang luas antara harga bida dan tanya menghalang transaksi yang lancar. Untuk menguruskan risiko ini, sesetengah pedagang bergantung pada model penetapan harga teori, seperti formula Black-Scholes, untuk menganggarkan nilai, walaupun kesukaran praktikal untuk melaksanakan perdagangan tetap menjadi kebimbangan utama bagi pelabur runcit.