Pewaralaba ialah syarikat induk yang memberikan hak kepada pemilik perniagaan bebas, yang dikenali sebagai penerima waralaba, untuk beroperasi di bawah nama jenama dan model perniagaan yang telah ditetapkan. Dengan memeterai hubungan undang-undang ini, pewaralaba membenarkan pihak lain untuk meniru operasi perniagaan mereka yang berjaya sebagai pertukaran bagi yuran dan royalti berterusan. Struktur ini membolehkan syarikat mengembangkan kehadiran pasaran mereka dengan pesat tanpa perlu memiliki setiap lokasi secara langsung.
Dalam praktiknya, pewaralaba bertindak sebagai penasihat dan rakan strategik kepada penerima waralaba mereka. Mereka menyediakan sokongan penting, termasuk latihan awal, pelan pemasaran, panduan rantaian bekalan, dan piawaian operasi. Pewaralaba bertanggungjawab untuk menyediakan dokumentasi undang-undang yang diperlukan, seperti Dokumen Pendedahan Waralaba, bagi memastikan pematuhan terhadap peraturan negeri dan persekutuan. Sebagai balasan, pewaralaba mengutip yuran permulaan dan peratusan berkala daripada keuntungan cawangan.
Sebagai contoh, syarikat besar seperti McDonald's atau Marriott beroperasi sebagai pewaralaba dengan melesenkan jenama dan sistem mereka kepada pengendali tempatan. Walaupun model ini menawarkan potensi pertumbuhan yang ketara, ia juga membawa risiko kepada penerima waralaba. Jika pewaralaba menghadapi masalah kewangan atau mengisytiharkan muflis, penerima waralaba mungkin terpaksa beroperasi tanpa sokongan yang dijanjikan atau kestabilan jenama, kerana perjanjian waralaba sering memberikan perlindungan yang terhad semasa peristiwa insolvensi korporat sedemikian.