Swap hadapan, yang sering dirujuk sebagai swap tertunda atau swap bermula lewat, ialah kontrak derivatif di mana dua pihak bersetuju untuk menukar aliran tunai atau liabiliti bermula pada tarikh tertentu pada masa hadapan. Berbeza dengan swap standard yang bermula serta-merta, perjanjian ini dimuktamadkan hari ini tetapi pertukaran pembayaran sebenar ditangguhkan sehingga tarikh mula yang telah ditetapkan.
Instrumen ini berfungsi dengan membolehkan peserta mengunci terma bagi tempoh masa hadapan tanpa memerlukan perbelanjaan tunai segera. Oleh kerana tarikh mula ditangguhkan, pihak-pihak yang terlibat boleh melindung nilai terhadap perubahan kadar faedah atau kadar pertukaran yang dijangkakan. Kadar swap dikira menggunakan kaedah yang serupa dengan swap biasa (vanilla swaps), walaupun ia mengambil kira permulaan obligasi kontrak yang tertangguh.
Sebagai contoh, sesebuah syarikat mungkin memasuki swap hadapan untuk melindung nilai pinjaman yang dijangka akan diambil pada masa hadapan. Dengan bersetuju dengan terma tersebut sekarang, syarikat melindungi dirinya daripada risiko kenaikan kadar faedah sebelum pinjaman itu dikeluarkan. Fleksibiliti ini menjadikan swap hadapan sebagai alat yang berharga bagi institusi kewangan yang ingin menguruskan risiko atau terlibat dalam strategi arbitraj sepanjang tempoh masa hadapan yang khusus.