Kredit Cukai Asing merupakan peruntukan cukai yang direka untuk mengelakkan cukai berganda bagi individu dan entiti yang memperoleh pendapatan di negara asing. Ia membolehkan warganegara A.S. dan warga asing pemastautin untuk mengimbangi cukai pendapatan yang telah mereka bayar kepada kerajaan asing dengan liabiliti cukai pendapatan persekutuan A.S. mereka. Dengan menyediakan kredit ini, sistem cukai memastikan pembayar cukai tidak dibebankan secara tidak adil dengan membayar cukai ke atas pendapatan yang sama kepada dua bidang kuasa yang berbeza.
Untuk menuntut faedah ini, pembayar cukai yang layak biasanya melengkapkan Borang IRS 1116. Kredit ini khusus bertujuan untuk cukai pendapatan yang dikenakan oleh negara asing atau wilayah A.S. Jika pembayar cukai mempunyai jumlah kredit yang tidak digunakan, mereka mungkin boleh membawa jumlah tersebut ke belakang selama satu tahun atau ke hadapan sehingga 10 tahun, memberikan fleksibiliti dalam menguruskan obligasi cukai merentasi pelbagai tempoh pemfailan.
Sebagai contoh, jika seorang warganegara A.S. bekerja di luar negara dan membayar cukai pendapatan kepada negara asing tersebut, mereka boleh melaporkan pembayaran tersebut dalam penyata cukai A.S. mereka. Daripada membayar cukai A.S. penuh ke atas pendapatan yang sama, Kredit Cukai Asing mengurangkan jumlah bil cukai A.S. mereka sebanyak jumlah cukai yang telah dibayar di luar negara. Mekanisme ini berfungsi sebagai alat utama bagi pembayar cukai antarabangsa untuk mengekalkan pematuhan sambil mengelakkan kesan kewangan akibat dikenakan cukai dua kali ke atas pendapatan yang sama.