Derivatif ialah instrumen kewangan yang tidak mempunyai nilai bebas. Sebaliknya, nilainya diperoleh daripada prestasi atau harga aset pendasar, seperti komoditi, mata wang, atau ekuiti. Kontrak ini membolehkan peserta pasaran untuk memperdagangkan risiko kewangan tertentu secara bebas di dalam pasaran.
Instrumen ini berfungsi dengan memautkan kontrak kepada penunjuk atau aset kewangan tertentu. Jenis yang biasa termasuk niaga hadapan dan opsyen, yang kerap didagangkan di bursa. Oleh kerana ia sering menjadi permainan hasil sifar, keuntungan satu pihak biasanya merupakan kerugian pihak yang lain. Ia digunakan untuk pelbagai tujuan, termasuk lindung nilai terhadap potensi kerugian, membuat spekulasi mengenai pergerakan harga masa hadapan, atau mengenal pasti peluang arbitraj.
Sebagai contoh, seorang pedagang mungkin menggunakan derivatif untuk memanfaatkan percanggahan harga antara kontrak dan harga pasaran saham pendasar. Walaupun alat ini menawarkan leveraj yang ketara, ia juga membawa risiko yang besar. Jika seorang pedagang membuat spekulasi dengan salah, potensi kerugian adalah tinggi dan boleh melebihi pelaburan awal, menjadikannya penting bagi pelabur untuk memahami sepenuhnya mekanismenya sebelum menyertai.