Kontrak pembatalan hutang ialah perjanjian rasmi antara peminjam dan pemberi pinjaman yang mengubah suai terma pinjaman untuk menyediakan perlindungan kewangan. Di bawah aturan ini, pemberi pinjaman bersetuju untuk mengecualikan atau memaafkan semua atau sebahagian daripada obligasi hutang peminjam jika peristiwa kelayakan tertentu berlaku. Produk ini biasanya ditawarkan oleh bank dan kesatuan kredit sebagai alternatif kepada insurans kredit tradisional.
Kontrak ini berfungsi dengan mengalihkan risiko ketidakbayaran daripada peminjam kepada institusi kewangan yang mengeluarkan kontrak tersebut. Apabila peminjam mengalami kesukaran yang dilindungi, seperti hilang upaya kekal, pengangguran tidak sukarela, atau kematian, kontrak tersebut akan mencetuskan pembatalan hutang. Oleh kerana ini dianggap sebagai produk perbankan dan bukannya insurans, ia dikawal oleh peraturan perbankan persekutuan dan bukannya undang-undang insurans negeri.
Sebagai contoh, jika anda mengambil pinjaman kereta dan membeli kontrak pembatalan hutang, anda mungkin membayar yuran bulanan atau jumlah sekaligus pada masa menandatangani kontrak. Jika anda kemudiannya mengalami hilang upaya yang melayakkan yang menghalang anda daripada bekerja, kontrak tersebut akan membolehkan pemberi pinjaman membatalkan baki pinjaman anda. Adalah penting untuk menyemak terma khusus perjanjian anda, kerana butiran perlindungan dan syarat kelayakan berbeza dengan ketara antara pemberi pinjaman yang berbeza.