Mata wang silang merujuk kepada mana-mana pasangan mata wang atau transaksi kewangan yang tidak melibatkan dolar AS. Dalam pasaran pertukaran asing, pasangan ini terdiri daripada dua mata wang bukan USD yang didagangkan secara terus antara satu sama lain. Dengan memintas dolar AS, transaksi ini membolehkan peserta pasaran mengelakkan langkah tambahan dan kos yang berkaitan dengan penukaran dana kepada mata wang rizab sebelum mencapai mata wang akhir yang diingini.
Transaksi ini berfungsi dengan menyelaraskan proses pertukaran kepada satu langkah sahaja. Dari segi sejarah, penukaran antara dua mata wang asing sering memerlukan penukaran perantara kepada dolar AS untuk memastikan penyelesaian yang adil. Hari ini, perdagangan terus adalah perkara biasa, yang mengurangkan kos transaksi kerana pedagang hanya membayar satu spread. Kecekapan ini telah menjadikan pasangan mata wang silang sebagai ciri standard dalam kewangan global moden dan pembayaran antarabangsa.
Sebagai contoh, seorang pedagang yang ingin membuat spekulasi mengenai hubungan ekonomi antara United Kingdom dan Kesatuan Eropah mungkin memperdagangkan pasangan EUR/GBP secara terus. Pendekatan ini jauh lebih cekap daripada membuka posisi berasingan dalam USD/GBP dan USD/EUR. Begitu juga, individu di Jepun dan England boleh menggunakan pasangan GBP/JPY untuk menukar wang mereka secara terus, mengelakkan keperluan untuk memegang atau menukar dolar AS semasa proses tersebut.