Insurans kredit merupakan polisi khusus yang dibeli oleh peminjam untuk melindungi pemberi pinjaman daripada kerugian kewangan. Ia berfungsi sebagai langkah perlindungan yang menanggung obligasi hutang tertunggak sekiranya peminjam tidak mampu membuat bayaran akibat peristiwa hidup tertentu, seperti kematian, hilang upaya, atau dalam sesetengah keadaan, pengangguran. Dengan menanggung liabiliti ini, polisi tersebut membantu melindungi kedudukan kredit peminjam dan menghalang keluarga mereka daripada mewarisi beban hutang.
Polisi ini berfungsi dengan mencetuskan pembayaran apabila peristiwa yang dilindungi berlaku. Syarikat insurans kemudiannya akan melunaskan hutang tersebut secara terus kepada pemberi pinjaman, bagi memastikan baki hutang diselesaikan. Perlindungan ini sering dipasarkan sebagai ciri pilihan untuk kad kredit atau pinjaman peribadi, di mana kosnya biasanya dikira sebagai peratusan kecil daripada baki tertunggak dan ditambah ke dalam penyata bulanan.
Sebagai contoh, jika seorang peminjam memiliki kad kredit dengan polisi insurans hayat kredit yang aktif dan meninggal dunia, penyedia insurans akan melunaskan baki hutang pada kad tersebut. Ini menghalang hutang tersebut daripada menjadi liabiliti kepada harta pusaka si mati atau ahli keluarga yang masih hidup, sekali gus menyelesaikan obligasi yang sepatutnya kekal tidak berbayar.