Konflik kepentingan berlaku apabila seseorang individu atau entiti berhadapan dengan pertembungan antara kepentingan peribadi dan tugas profesional mereka. Situasi ini timbul apabila seseorang yang memegang jawatan bertanggungjawab tergoda untuk mengutamakan keuntungan diri sendiri berbanding kewajipan yang terhutang kepada majikan, pelanggan, atau organisasi yang diwakili. Apabila motif peribadi ini mengganggu pertimbangan profesional, pihak yang terlibat mungkin menjadi tidak boleh dipercayai, yang berpotensi membawa kepada akibat undang-undang atau reputasi.
Konflik ini sering berfungsi dengan mewujudkan senario di mana pembuat keputusan akan mendapat manfaat dari segi kewangan atau peribadi daripada hasil tertentu yang mungkin tidak memberikan kepentingan terbaik kepada prinsipal. Untuk menguruskan risiko ini, organisasi biasanya memerlukan individu untuk mendedahkan potensi konflik, memantau situasi tersebut, atau menarik diri sepenuhnya daripada proses membuat keputusan. Walaupun sesetengah konflik boleh diuruskan melalui ketelusan, yang lain memerlukan pemisahan yang ketat untuk memastikan keadilan dan integriti.
Contoh praktikal yang biasa melibatkan penasihat kewangan yang mengesyorkan produk pelaburan kepada pelanggan bukan kerana ia adalah pilihan terbaik, tetapi kerana ia memberikan komisen yang lebih tinggi kepada penasihat tersebut. Dengan mengutamakan pendapatan sendiri berbanding matlamat kewangan pelanggan, penasihat itu mewujudkan konflik kepentingan. Tindakan sedemikian boleh membawa kemudaratan yang ketara kepada pelanggan dan boleh mengakibatkan tindakan undang-undang atau hilang kelayakan profesional bagi penasihat tersebut.