Pasaran modal merupakan platform kewangan di mana simpanan dan pelaburan disalurkan antara pihak yang mempunyai lebihan modal dengan pihak yang memerlukannya. Pasaran ini berfungsi sebagai jambatan yang menghubungkan pembekal dana, seperti bank dan pelabur individu, dengan entiti yang memerlukan pembiayaan, termasuk perniagaan, kerajaan, dan individu. Dengan memudahkan pertukaran ini, pasaran modal memainkan peranan penting dalam menggerakkan pembiayaan sektor swasta bagi bidang strategik seperti infrastruktur, perumahan, dan inisiatif perubahan iklim.
Pasaran ini beroperasi dengan membenarkan peserta membeli dan menjual instrumen kewangan, terutamanya ekuiti dan sekuriti hutang. Ia secara amnya dibahagikan kepada dua kategori yang berbeza: pasaran primer dan pasaran sekunder. Dalam pasaran primer, syarikat atau kerajaan menerbitkan saham atau bon baharu untuk mengumpul modal buat kali pertama. Sebaik sahaja sekuriti ini diterbitkan, ia beralih ke pasaran sekunder, di mana pelabur memperdagangkan aset sedia ada sesama mereka. Struktur ini meningkatkan kecekapan transaksi dan menyediakan kecairan kepada sistem kewangan.
Contoh praktikal pasaran ini adalah pasaran saham atau pasaran bon. Apabila sesebuah syarikat memutuskan untuk mengembangkan operasinya, ia mungkin memilih untuk menerbitkan saham baharu dalam pasaran primer bagi mengumpul dana yang diperlukan daripada pelabur. Selepas tawaran awal, pelabur tersebut boleh menjual saham mereka kepada peserta pasaran lain di bursa saham, yang merupakan pasaran sekunder. Melalui proses berterusan ini, pasaran modal memastikan dana disalurkan secara berterusan ke arah kegunaan produktif sambil menyediakan peluang kepada pelabur untuk menguruskan portfolio mereka.