Pembentukan modal merujuk kepada pengumpulan bersih barangan modal fizikal dalam sesebuah negara sepanjang tempoh perakaunan tertentu. Barangan ini merangkumi aset penting seperti jentera, alatan, peralatan pengangkutan, dan infrastruktur seperti grid elektrik. Ia mewakili proses penambahan kepada stok modal sedia ada yang diperlukan untuk pengeluaran barangan dan perkhidmatan yang berterusan.
Proses ini berfungsi melalui tabiat simpanan dan pelaburan penduduk. Apabila individu dan perniagaan mempunyai pendapatan yang mencukupi untuk menyimpan dan melabur, dana ini disalurkan kepada pemerolehan aset modal baharu. Dengan menggantikan peralatan yang semakin usang dan memperluas stok alatan produktif, sesebuah ekonomi dapat mengekalkan atau meningkatkan keluarannya. Kadar pembentukan modal yang lebih tinggi biasanya dikaitkan dengan pertumbuhan yang lebih pantas dalam pendapatan agregat dan keluaran dalam negara kasar sesebuah negara.
Sebagai contoh, jika sebuah syarikat pengilangan menggunakan keuntungan untuk membeli peralatan kilang yang baharu dan lebih cekap, ia sedang terlibat dalam pembentukan modal. Pelaburan ini membolehkan syarikat mengeluarkan lebih banyak barangan, yang seterusnya merangsang aktiviti ekonomi dan meningkatkan pengaliran wang. Lama-kelamaan, kitaran pelaburan dan pengeluaran ini membantu meningkatkan taraf hidup dengan memenuhi permintaan terhadap barangan dan perkhidmatan dengan lebih berkesan.