Kadar faedah bawah pasaran ialah kos pembiayaan yang jauh lebih rendah daripada kadar semasa yang ditawarkan oleh bank perdagangan. Pinjaman ini biasanya distrukturkan untuk memberikan bantuan kewangan kepada kumpulan tertentu, seperti isi rumah berpendapatan rendah atau veteran tentera, dan bukannya mencerminkan persekitaran kadar faedah ekonomi umum.
Pinjaman ini berfungsi dengan menggunakan program sokongan kerajaan atau inisiatif pinjaman khusus yang membolehkan pemberi pinjaman yang diluluskan menawarkan syarat yang lebih baik. Oleh kerana kadar faedah ditetapkan di bawah kadar persekutuan yang terpakai, atau kadangkala pada sifar peratus, peminjam membayar jumlah faedah yang lebih rendah sepanjang tempoh pinjaman berbanding produk komersial standard. Kerajaan sering menyokong aturan ini dengan menginsuranskan pemberi pinjaman terhadap kemungkinan kegagalan bayaran.
Sebagai contoh, pihak bandar mungkin menawarkan program pinjaman bersubsidi untuk membantu pemohon yang layak membeli rumah pada kadar yang jauh lebih rendah daripada tahap pasaran gadai janji standard. Selain perumahan, kadar ini juga boleh digunakan dalam aturan persendirian, seperti apabila ahli keluarga meminjamkan wang antara satu sama lain atau apabila syarikat perlu memindahkan dana antara pemegang saham, dengan syarat terma tersebut memenuhi garis panduan kawal selia tertentu.