Logo syarikat Headway

Backing Away

Backing away merupakan pelanggaran kawal selia yang berlaku apabila pembuat pasaran gagal memenuhi harga bidaan atau tawaran yang telah mereka sebutkan secara terbuka untuk sesuatu sekuriti. Di bawah peraturan sebut harga firma (firm quote rule), pembuat pasaran diwajibkan untuk melaksanakan pesanan pada harga yang dipaparkan sehingga kuantiti yang dinyatakan. Apabila sesebuah firma enggan memenuhi obligasi ini, ia menjejaskan integriti pasaran dan kepercayaan pelabur.

Amalan ini dipantau dengan ketat oleh Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA), yang menggunakan sistem pengawasan automatik untuk menangani aduan dalam masa nyata. Jika pembuat pasaran gagal melaksanakan pesanan seperti yang dijanjikan, mereka mungkin berdepan dengan tindakan tatatertib rasmi. Walau bagaimanapun, terdapat pengecualian tertentu, seperti apabila sesebuah firma berjaya mengemas kini sebut harganya di bursa sejurus sebelum pelabur menyerahkan pesanan, atau jika firma tersebut sedang dalam proses mengemas kini harga semasa transaksi.

Sebagai contoh, jika seorang pelabur cuba membeli sejumlah saham pada harga yang diiklankan oleh pembuat pasaran, tetapi firma tersebut enggan memenuhi sebut harga itu, pelabur boleh memfailkan aduan. Untuk menjadi sah, aduan sedemikian biasanya perlu dimulakan dalam tempoh lima minit selepas kejadian. Kejadian berulang bagi tingkah laku ini dianggap sebagai pelanggaran serius terhadap piawaian industri dan boleh membawa kepada penalti kawal selia yang signifikan bagi firma yang melanggar peraturan tersebut.

Kongsi artikel: