13 Ogos 2026

12 min read

Berapakah Jumlah Dagangan Emas Global Terkini dan Faktor Pendorongnya?

Henry

Emas telah lama diiktiraf sebagai aset selamat dan penyimpan nilai yang penting dalam landskap kewangan global. Sejak berabad-abad, logam berharga ini menjadi pilihan utama pelabur, terutamanya ketika berhadapan dengan ketidakpastian ekonomi dan geopolitik. Dalam beberapa suku tahun kebelakangan ini, pasaran emas global telah menyaksikan lonjakan aktiviti yang ketara, menarik perhatian pelabur dan penganalisis di seluruh dunia. Peningkatan ini bukan sahaja mencerminkan ketidakpastian ekonomi dan geopolitik semasa, tetapi juga perubahan dalam strategi pelaburan dan dasar monetari.

Artikel ini bertujuan untuk membongkar statistik terkini mengenai jumlah dagangan emas global, menganalisis faktor-faktor utama yang memacu permintaan emas dunia, serta meninjau instrumen pelaburan utama seperti pelaburan emas fizikal, dana dagangan bursa (ETF) emas, dan niaga hadapan. Pemahaman mendalam tentang dinamika ini adalah penting bagi sesiapa yang ingin membuat keputusan pelaburan yang bijak dan memanfaatkan peluang dalam pasaran komoditi yang sentiasa berubah ini. Kami akan meneroka bagaimana harga emas semasa dipengaruhi oleh pelbagai pemboleh ubah global.

Statistik Terkini Jumlah Dagangan Emas Global

Setelah memahami peranan emas sebagai aset selamat dan pendorong utama dalam pasaran global, kini tiba masanya untuk meneliti data dan angka sebenar. Bahagian ini akan membongkar statistik terkini mengenai jumlah dagangan emas di peringkat global, memberikan gambaran jelas tentang dinamika pasaran yang sedang berlaku.

Kita akan melihat bagaimana permintaan dan volum dagangan telah berkembang, mencerminkan sentimen pelabur dan keadaan ekonomi semasa, tanpa menyelami butiran terperinci yang akan dibincangkan kemudian.

Analisis Permintaan Suku Tahunan dan Nilai Pasaran

Permintaan emas global mencatat paras tertinggi sepanjang masa pada suku ketiga, didorong oleh pelaburan kukuh dan harga yang melonjak. Menurut Majlis Emas Dunia (WGC), jumlah permintaan meningkat 3% kepada 1,313 tan, manakala nilainya melonjak 44% kepada AS$146 bilion, menjadikannya suku tahun dengan nilai tertinggi pernah direkodkan.

Pelaburan emas global menjadi pemacu utama, menyumbang 537 tan atau lebih separuh daripada jumlah permintaan keseluruhan, meningkat 47% berbanding tempoh sebelumnya. Pegangan dana dagangan bursa (ETF) berasaskan emas bertambah 222 tan, sementara pelaburan fizikal seperti jongkong dan syiling kekal tinggi.

Harga emas di COMEX turut menunjukkan peningkatan ketara, melonjak 17.1% pada suku ketiga kepada AS$3,873.2 satu auns, sebelum menembusi paras AS$4,000 dan mencapai rekod tertinggi AS$4,392. Bank pusat dunia juga meneruskan pembelian bersih sebanyak 220 tan, manakala permintaan perhiasan emas menunjukkan sedikit penurunan.

Peningkatan Volum Dagangan dalam Sektor Pelaburan

Peningkatan volum dagangan dalam sektor pelaburan emas telah menjadi pemacu utama di sebalik lonjakan permintaan global yang dicatatkan. Data terkini mengesahkan bahawa pelaburan emas global melonjak 47 peratus kepada 537 tan, merangkumi lebih separuh daripada jumlah permintaan keseluruhan pada suku ketiga.

Dana Dagangan Bursa (ETF) Emas: Pegangan ETF emas menunjukkan peningkatan ketara, dengan penambahan sebanyak 222 tan. Ini mencerminkan minat pelabur institusi dan runcit yang semakin meningkat terhadap kemudahan dan kecairan yang ditawarkan oleh ETF sebagai cara untuk mendapatkan pendedahan kepada emas tanpa perlu menyimpan aset fizikal.
Pelaburan Fizikal: Permintaan untuk pelaburan fizikal seperti jongkong dan syiling emas juga kekal tinggi. Pelabur terus melihat emas fizikal sebagai aset ketara dan perlindungan nilai yang kukuh terhadap ketidakpastian ekonomi dan inflasi.

Lonjakan volum dagangan ini didorong oleh beberapa faktor makroekonomi dan geopolitik. Ketegangan global yang berterusan, tekanan inflasi, dan jangkaan pemotongan kadar faedah oleh bank pusat telah mengukuhkan daya tarikan emas sebagai aset selamat. Aliran masuk modal yang signifikan ke dalam instrumen pelaburan emas ini secara langsung menyumbang kepada peningkatan keseluruhan volum dagangan global, mengukuhkan kedudukan emas sebagai komponen penting dalam strategi pelaburan.

Faktor Utama yang Memacu Lonjakan Dagangan Emas

Setelah meneliti peningkatan ketara dalam volum dagangan emas global, adalah penting untuk memahami faktor-faktor utama yang menjadi pemangkin kepada lonjakan ini. Pasaran emas, yang sering dianggap sebagai aset selamat, bertindak balas secara sensitif terhadap perubahan dalam landskap ekonomi dan geopolitik dunia.

Dalam bahagian ini, kita akan meneroka bagaimana dinamika global, termasuk ketegangan geopolitik dan tekanan inflasi, serta peranan dasar monetari bank pusat, secara kolektif membentuk permintaan dan aktiviti dagangan emas. Pemahaman mendalam tentang pemacu ini adalah kritikal bagi pelabur yang ingin menavigasi pasaran komoditi berharga ini dengan bijak.

Kesan Ketegangan Geopolitik dan Inflasi terhadap Permintaan

Ketegangan geopolitik kekal sebagai pemangkin utama yang mendorong pelabur beralih kepada emas sebagai aset perlindungan selamat (safe haven). Konflik berterusan di Asia Barat dan Eropah Timur, serta spekulasi mengenai risiko ketenteraan di rantau strategik, telah mencetuskan ketidaktentuan pasaran global yang ketara. Apabila risiko sistemik meningkat, volum dagangan emas melonjak kerana ia dianggap sebagai aset yang mempunyai nilai intrinsik yang tidak terikat kepada kestabilan mana-mana kerajaan atau sistem perbankan.

Selain faktor geopolitik, tekanan inflasi yang berlarutan turut memainkan peranan kritikal dalam dinamika pasaran:

Hakisan Nilai Mata Wang: Kehilangan keyakinan terhadap wang kertas (fiat) menyebabkan pelabur mencari perlindungan dalam aset fizikal yang lebih stabil.
Lindung Nilai Inflasi: Secara sejarah, emas menunjukkan prestasi cemerlang apabila kadar inflasi mengatasi pulangan aset tradisional, menjadikannya pilihan utama untuk mengekalkan kuasa beli.
Ketidakpastian Global: Laporan mengenai kemungkinan tindakan kinetik antarabangsa memaksa pengurus dana global mempelbagaikan portfolio mereka ke dalam komoditi selamat.

Data menunjukkan nilai permintaan emas mencecah rekod AS$146 bilion pada suku ketiga, mencerminkan kebimbangan kolektif terhadap kestabilan ekonomi. Pelabur kini lebih mengutamakan aset yang nyata dan boleh dipercayai berbanding instrumen kewangan yang terdedah kepada risiko devaluasi.

Peranan Dasar Monetari dan Jangkaan Pemotongan Kadar Faedah

Dasar monetari, khususnya yang diterajui oleh Rizab Persekutuan (Fed) Amerika Syarikat, merupakan pemangkin kritikal dalam dinamika pasaran emas global. Hubungan songsang antara kadar faedah dan harga emas menjadi faktor utama mengapa pelabur kini beralih secara besar-besaran kepada komoditi ini. Apabila bank pusat mula membayangkan peralihan ke arah dasar yang lebih longgar (dovish) dan jangkaan pemotongan kadar faedah meningkat, kos peluang untuk memegang emas—yang merupakan aset tidak menghasilkan faedah—menjadi lebih rendah.

Fenomena ini mencetuskan lonjakan dalam volum dagangan melalui beberapa saluran utama:

Penyusutan Nilai Mata Wang: Kadar faedah yang rendah cenderung melemahkan nilai dolar AS. Memandangkan emas didagangkan dalam dolar, penyusutan ini menjadikan emas lebih murah dan menarik bagi pelabur antarabangsa.
Spekulasi Pasaran Niaga Hadapan: Pedagang profesional sering mengambil posisi awal dalam niaga hadapan emas untuk memanfaatkan kenaikan harga sebelum pemotongan kadar sebenar dilaksanakan.
Peralihan Aset Selamat: Kehilangan keyakinan terhadap keupayaan mata wang fiat untuk mengekalkan kuasa beli mendorong aliran modal keluar daripada bon ke arah aset nyata.

Analisis pasaran menunjukkan bahawa emas kini bergerak mendahului peralihan dasar ini, mencerminkan strategi pelabur yang ingin melindungi portfolio mereka daripada risiko sistemik kewangan global.

Instrumen Utama dalam Pasaran Dagangan Emas

Setelah meneliti faktor-faktor pendorong di sebalik lonjakan dagangan emas global, termasuk kesan jangkaan pemotongan kadar faedah yang mengurangkan kos peluang memegang aset ini, adalah penting untuk memahami bagaimana pelabur sebenarnya terlibat dalam pasaran ini. Peningkatan minat dan volum dagangan spekulatif telah membuka ruang kepada pelbagai instrumen pelaburan yang membolehkan akses kepada emas.

Pelabur kini mempunyai pilihan yang luas, daripada pemilikan fizikal hingga produk derivatif yang kompleks, masing-masing dengan ciri risiko dan pulangan tersendiri. Memahami instrumen-instrumen utama ini adalah kunci untuk mengoptimumkan strategi pelaburan dalam landskap pasaran emas yang dinamik.

Pertumbuhan ETF Emas dan Pelaburan Fizikal (Jongkong & Syiling)

Dalam landskap pasaran emas yang dinamik, Dana Dagangan Bursa (ETF) emas dan pelaburan fizikal seperti jongkong serta syiling terus menjadi instrumen utama yang menarik minat pelabur. Pertumbuhan ketara dalam kedua-dua kategori ini mencerminkan sentimen pasaran yang mencari aset selamat dan peluang spekulatif.

ETF Emas: Instrumen ini menawarkan kemudahan akses dan kecairan yang tinggi, membolehkan pelabur mengambil posisi dalam pasaran emas tanpa perlu menyimpan aset fizikal. Pada suku ketiga tahun ini, pegangan ETF berasaskan emas telah bertambah sebanyak 222 tan, menunjukkan peningkatan keyakinan pelabur terhadap instrumen ini sebagai cara untuk melindung nilai daripada ketidaktentuan ekonomi dan geopolitik. Pengeluaran tranche baharu ETC emas oleh penyedia seperti iShares Physical Metals juga menggariskan permintaan yang berterusan.
Pelaburan Fizikal (Jongkong & Syiling): Walaupun ETF menawarkan kemudahan, pelaburan dalam jongkong dan syiling emas kekal tinggi, terutamanya bagi pelabur yang mengutamakan pemilikan aset fizikal. Ini adalah pilihan tradisional yang dilihat sebagai penyimpan nilai jangka panjang dan perlindungan muktamad terhadap inflasi serta krisis kewangan. Permintaan yang berterusan untuk emas fizikal menunjukkan bahawa pelabur masih menghargai sifat ketara dan intrinsik emas sebagai aset. Kedua-dua bentuk pelaburan ini memainkan peranan penting dalam menyokong jumlah dagangan emas global yang melonjak.

Dinamika Pasaran Niaga Hadapan (Futures) dan Prestasi COMEX

Setelah meneliti pertumbuhan ETF emas dan pelaburan fizikal, tumpuan kini beralih kepada dinamika pasaran niaga hadapan (futures) emas, yang merupakan komponen penting dalam ekosistem dagangan global. Pasaran niaga hadapan, terutamanya melalui COMEX di New York, berfungsi sebagai platform utama untuk penemuan harga, lindung nilai, dan spekulasi dalam komoditi emas.

Prestasi COMEX baru-baru ini menonjolkan sentimen pasaran yang sangat aktif. Pada suku ketiga, harga emas di COMEX melonjak 17.1 peratus, mencapai AS$3,873.2 satu auns, dan kemudian menembusi paras AS$4,000 untuk mencatat rekod tertinggi AS$4,392 pada 20 Oktober. Lonjakan ini didorong oleh faktor-faktor makroekonomi seperti ketegangan geopolitik dan tekanan inflasi, yang meningkatkan daya tarikan emas sebagai aset selamat.

Data pasaran niaga hadapan emas terkini menunjukkan aktiviti yang memberangsangkan:

Harga semasa: AS$5,019.74
Julat dagangan harian: AS$4,869.95 - AS$5,031.61
Volum dagangan semasa: 74,675 kontrak

Volum dagangan yang tinggi ini mencerminkan minat pelabur yang berterusan untuk mengambil posisi dalam pasaran emas, sama ada untuk menguruskan risiko portfolio atau untuk meraih keuntungan daripada pergerakan harga. Dinamika ini juga sangat responsif terhadap jangkaan pemotongan kadar faedah dan dasar monetari global, menjadikan pasaran niaga hadapan sebagai indikator utama bagi arah pasaran emas.

Peranan Strategik Bank Pusat dan Prospek Masa Depan

Setelah meneliti dinamika pasaran niaga hadapan dan peranan pentingnya dalam membentuk harga serta sentimen pelabur, adalah wajar untuk beralih kepada pemain utama lain yang mempunyai pengaruh besar terhadap pasaran emas global: bank pusat. Institusi-institusi ini bukan sahaja bertindak sebagai pengawal selia monetari tetapi juga sebagai pembeli dan pemegang emas yang signifikan, menjadikan tindakan mereka kritikal dalam menentukan arah pasaran.

Bahagian ini akan membincangkan bagaimana keputusan strategik bank pusat, bersama dengan ramalan pasaran yang teliti, membentuk prospek masa depan bagi dagangan emas. Memahami peranan mereka adalah kunci untuk merangka strategi pelaburan yang bijak dalam landskap ekonomi global yang sentiasa berubah.

Trend Pembelian Bersih oleh Bank Pusat Dunia

Selain daripada pelabur individu dan institusi, bank pusat di seluruh dunia memainkan peranan yang semakin penting dalam membentuk landskap pasaran emas global. Trend pembelian bersih emas oleh bank pusat telah menjadi ciri utama pasaran komoditi ini, terutamanya dalam beberapa suku tahun kebelakangan ini, menunjukkan anjakan strategik dalam pengurusan rizab.

Menurut laporan terkini, bank-bank pusat dunia terus menambah simpanan emas mereka dengan pembelian bersih sebanyak 220 tan, menunjukkan peningkatan ketara 28 peratus berbanding suku sebelumnya. Lonjakan ini bukan sekadar transaksi biasa, tetapi mencerminkan beberapa faktor strategik yang mendalam:

Diversifikasi Rizab: Bank pusat berusaha untuk mempelbagaikan rizab mata wang asing mereka, mengurangkan kebergantungan kepada satu mata wang dominan seperti Dolar AS. Emas dilihat sebagai aset selamat yang mengekalkan nilainya, terutamanya dalam persekitaran ekonomi global yang tidak menentu.
Lindung Nilai Terhadap Ketidakpastian: Dalam menghadapi ketegangan geopolitik yang berterusan, seperti konflik serantau, dan tekanan inflasi global yang berlarutan, emas berfungsi sebagai lindung nilai yang berkesan. Ia menawarkan kestabilan dalam portfolio rizab negara dan perlindungan terhadap penyusutan nilai mata wang fiat.
Jangkaan Dasar Monetari: Dengan jangkaan pemotongan kadar faedah oleh bank pusat utama, termasuk Rizab Persekutuan AS, daya tarikan emas sebagai aset tanpa hasil meningkat. Bank pusat sendiri bertindak mendahului peralihan dasar ini, mengukuhkan kedudukan emas dalam simpanan mereka sebagai persediaan menghadapi persekitaran kadar faedah yang lebih rendah.

Pembelian berterusan oleh bank pusat ini bukan sahaja menyokong harga emas tetapi juga memberikan isyarat keyakinan terhadap emas sebagai penyimpan nilai jangka panjang, mempengaruhi sentimen pasaran secara keseluruhan dan mengukuhkan peranan emas sebagai aset rizab global yang kritikal.

Ramalan Pasaran dan Strategi untuk Pelabur Bijak

Berdasarkan momentum pembelian bank pusat yang agresif dan ketidaktentuan makroekonomi, prospek pasaran emas global bagi tempoh akan datang dilihat sangat memberangsangkan. Penganalisis meramalkan harga emas akan terus menguji paras rintangan baharu, terutamanya apabila Rizab Persekutuan AS mula melaksanakan pemotongan kadar faedah secara berperingkat yang secara tradisinya melemahkan dolar AS dan mengukuhkan daya tarikan emas.

Ramalan Pasaran Utama:

Sasaran Harga: Selepas menembusi paras AS$4,000 dan mencecah rekod AS$4,392, penganalisis melihat potensi kenaikan berterusan ke arah AS$4,500 hingga AS$4,800 sekiranya ketegangan geopolitik di Asia Barat tidak mereda.
Sentimen Pelabur: Kehilangan keyakinan terhadap mata wang kertas (fiat) akibat hutang global yang tinggi mendorong peralihan besar-besaran ke arah aset nyata yang mempunyai nilai intrinsik dan sejarah kestabilan yang panjang.

Strategi untuk Pelabur Bijak:

Kepelbagaian Portfolio (Diversification): Emas harus merangkumi 5% hingga 15% daripada portfolio pelaburan untuk bertindak sebagai lindung nilai (hedge) terhadap inflasi dan kejatuhan pasaran ekuiti.
Teknik Purata Kos (DCA): Bagi pelaburan emas fizikal seperti jongkong dan syiling, strategi DCA membantu mengurangkan risiko turun naik harga jangka pendek dan membina kekayaan secara konsisten.
Pemanfaatan Instrumen Cair: Pelabur aktif boleh menggunakan dana dagangan bursa emas (ETF) atau niaga hadapan emas untuk mengambil kesempatan atas volatiliti pasaran dengan kos transaksi yang lebih rendah.
Pemantauan Indikator: Perhatikan isyarat "Beli Kuat" pada purata pergerakan (moving averages) dan data ekonomi utama seperti laporan pekerjaan AS (NFP) untuk menentukan masa dagangan yang optimum.

Emas bukan sekadar komoditi dagangan, tetapi merupakan insurans kewangan yang paling ampuh dalam menghadapi krisis sistemik global.

Kesimpulan

Sebagai kesimpulan, landskap pasaran emas global kini berada pada fasa yang sangat dinamik dengan jumlah dagangan yang mencecah rekod tertinggi dalam sejarah. Lonjakan permintaan global sebanyak 1,313 tan dengan nilai mencecah AS$146 bilion pada suku ketiga membuktikan bahawa emas kekal sebagai barometer kestabilan dan aset pelindung nilai (safe haven) yang paling dipercayai di tengah-tengah ketidaktentuan ekonomi dan geopolitik.

Bagi pelabur dan pedagang, terdapat tiga naratif utama yang merumuskan pasaran semasa:

Peralihan Sentimen: Peningkatan drastik dalam pegangan ETF dan pelaburan fizikal mencerminkan kebimbangan terhadap inflasi serta penyusutan nilai mata wang fiat secara global.
Sokongan Institusi: Aktiviti pembelian bersih oleh bank pusat dunia bertindak sebagai lantai harga yang kukuh, memberikan keyakinan fundamental jangka panjang kepada pasaran.
Dinamika Makroekonomi: Dasar monetari global, terutamanya jangkaan pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan AS, akan terus memacu volum dagangan dalam pasaran niaga hadapan (futures).

Emas bukan sekadar komoditi dagangan; ia adalah instrumen strategik untuk pemeliharaan kekayaan. Dengan prospek harga yang diramal terus meningkat, kepelbagaian portfolio melalui instrumen emas—sama ada fizikal, ETF, atau niaga hadapan—merupakan langkah bijak bagi sesiapa yang ingin mengimbangi risiko dan meraih pulangan dalam persekitaran pasaran yang mencabar ini.